服务热线:4000-114-611    股权代码:202859

在线客服
客服热线
4000-114-611
客服组:
在线客服
QQ:
服务时间:
8:30 - 17:30

版权所有:中德华建(北京)国际工程技术有限公司                                                                                                                                                中企动力提供技术支持   京ICP备12036653号-1

全国热线: 4000-114-611

合作电话:157-0117-1003

             139-8616-5760

股权代码: 202856

公司邮箱: zdhj@zdhj.com.cn 

北京总部地址:北京市海淀区紫竹院路广源闸5号广源大厦三层 
电     话: 010-52473792 
邮     编: 100081 

华中总部地址: 武汉经济技术开发区武汉设计广场1#17-19层 
电   话: 027-84282782 
邮   编: 430056

信息专栏

Information 

 

 

PPP项目财务测算内容及方式解读

作者:
来源:
2018/08/31
【摘要】:
PPP项目财务测算内容及方式解读

 

  财务测算就是将有关指标进行量化,给政府和社会资本方提供一双慧眼,便于他们在纷繁复杂的政策文件、法规条款和合同协议里,找到核心要素和关键的利益诉求点,为项目招投标或磋商提供谈判价码和利益保护边界。此外,财务测算除了发挥项目文案编制过程中的数据支持外,还能帮助咨询团队中非财务人员找到并理解关键指标与要素,从而帮助团队提高对外沟的效率和效果。

  对此,除了根据政策对物有所值等有关指标进行定性评价外,数据量化分析越来重要,没有对物有所值、财政承受能力、项目成本、收入、税负、现金流、财务内含报酬率和回收期等量化指标,政府方和社会资本方便无从清晰知晓己方的财务收支,无法知晓在项目招投标或磋商中的利益底线,政府方也无法通过项目方案的审验,社会资本方也不能参与项目投标与合作,PPP咨询团队也无法编制项目方案和物有所值及财政承受能力两个报告,从而影响PPP项目进程。

  PPP项目财务测算内容及方式

  1、内容

  1)、物有所值:包括PPPs值和PSC值,具体包括政府股权投资、补贴金额、自留风险成本和配套投入、建设成本、运营成本、增值税等税金中立调整指标和全部风险承担等。

  2)、财政承受能力:项目实施前5年一般公共预算支出增长率、运营期政府一般公共预算支出预测值、政府股权、补贴、自留风险等支出占政府年度一般公共预算支出的比率。

  3)、借款及利息:借款本金、借款期限、年度利息、可用来归还借款的资金及还款期限。

  4)、利润表各指标:政府付费、使用者付费、运营费用、建设成本分摊、流转税及附加、所得税和利润等指标。

  5)、现金流量表:各年度现金流入、流出和净流量指标。

  6)、内部收益率:项目财务内部收益率、社会资本财务内部收益率等。

  7)、回收期:静态回收期和、动态回收期。

  8)、投入产出的各项年均指标。

  2、方式

  1)、权责发生制、收付实现制和折现相结合

  由于PPP项目一般至少在10年以上,因此,既要依赖权责发生制测算年度收益,更要依赖收付实现制和折现率来编制测算现金流量表、物有所值、政府承受能力和投资收益率等指标。

  2)、条件假设

  PPP项目一般跨期在10年以上,因此,财务测算需要对相关指标和情境进行假设,包括:投融资结构、融资利率、利润率、折现率;项目方式、合作期限、回报机制、收入和成本费用的调价机制、资金投入进度等。

  3)、测算技巧

  PPP项目涉及在轨道交通、医疗养老、供水、供暖、供气、市政建设、生态环境治理、地下管廊建设等产业,规模不同、付费方式不同、期限不同、政府层级不同、利益诉求不同,需要因地制宜,综合考虑项目特点和利益主体方要求,既坚持政策和财务原则,不能突破有关底线,又有针对性地考虑假设前提、指标口径、逻辑关联等,量身定做,从而尽快测算出合理的数据指标。

版权声明

 

 

所载内容来源互联网、微信公众号等公开渠道,我们对文中观点保持中立,对所包含内容的准确性、可靠性或者完整性不提供任何明示或暗示的保证,请仅作参考。转载的稿件版权归原作者,如涉及版权问题,请及时联系我们删除。支持原创!欢迎投稿:3064543080@qq.com。

 

关键词: